Версия для печати 1172 Материалы по теме
Минфин ищет способы заработать
Здание Минфина
Минфин отчитался  о доходности размещения средств в период с 15 января 2009 года по 15 января 2010 года. Она оказалась предсказуемо низкой — 2,6 и 1,8% соответственно. И хотя задачи зарабатывать на этих фондах перед Минфином не стоит, он желает в будущем повысить их доходность, возлагая главные надежды на ВЭБ и создание госкорпорации "Российское финансовое агентство".

На 1 февраля 2010 года объем Резервного фонда составляет 1,823 трлн рублей ($59,9 млрд), а Фонда национального благосостояния — 2,758 трлн рублей ($90,6 млрд). С момента их создания доходность размещения средств фондов составила 3,53 и 4,18% соответственно. Примерно половину из них (1,8 и 2,6%) фонды заработали за прошлый год.

Такие цифры назвал сегодня заместитель директора департамента госдолга и государственных финансовых активов Минфина Петр Казакевич. "Доходы от размещения средств ФНБ в 2009 году повысились по сравнению с предыдущим годом. Сыграли роль депозиты во Внешэкономбанке", — заметил чиновник.

По его словам, несмотря на то, что рублевая инфляция в 2009 году была выше обозначенной доходности, нельзя говорить о том, что она съела доходы фондов. "Средства вкладываются в валюту, а инфляция в еврозоне была отрицательной", — пояснил он.
ВЭБ помог Минфину заработать

По данным, обнародованным Минфином сегодня, размещения средств ФНБ на депозитах ВЭБа принесли ему существенный доход: 7,21% в рублях и 3,18% в долларах США. Если бы не ВЭБ, принявший государственные деньги на свои депозиты, доходность размещения средств ФНБ была бы фактически равна доходности инвестирования средств Резервного фонда.

Дело в том, что средства и ФНБ, и Резервного фонда вкладываются в одинаковые инструменты — на счета ЦБ и в корзину разрешенных валют (доллар, евро и фунты стерлингов). Размещение средств ФНБ на счетах ВЭБа в прошлом году было исключением, срочной антикризисной мерой.

Петр Казакевич напомнил, что за счет этих средств ВЭБ предоставлял субординированные кредиты российским банкам (404 млрд рублей), осуществлял поддержку финансовых рынков, часть средств направлялась для кредитования малого бизнеса (30 млрд рублей). "По состоянию на 1 февраля 2010 года со счета по учету средств Фонда национального благосостояния в иностранной валюте для размещения на депозиты по Внешэкономбанк было перечислено 434,02 млрд рублей и $2 млрд", — сообщил Минфин.

Судя по всему, сотрудничество с ВЭБом понравилось Минфину. Казакевич заявил сегодня, что Минфин не исключает возможности размещения средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) на депозитах во Внешэкономбанке и в 2010 году. "Мы не исключаем возможности использования этого инструмента в этом году, будем смотреть на динамику ставок по другим инструментам", — сказал он.

В декабре 2009 года Минфин уже разместил $2 млрд из средств ФНБ на депозите во Внешэкономбанке для повышения доходности и диверсификации вложения средств фонда.

Также Казакевич сообщил, что Минфином уже принято решение направить через ВЭБ примерно 40 млрд рублей для финансирования Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК). Правда, чиновник отметил, что ни АИЖК, ни ВЭБ к Минфину с заявками не обращались.
Доход, который не стоит обсуждать

Тем временем эксперты оценивают доходность фондов как крайне низкую. "Это не те цифры, которые вообще можно оценивать как доходность", — уверена главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Впрочем, по ее словам, если бы доходность фондов была значительно больше, это могло бы насторожить, поскольку для денег ФНБ и Резервного фонда главное — сохранность.

"Стоит отметить, что эти цифры наглядно доказывают, что, возможно, не стоит торопиться приватизировать государственные банки, — считает экономист. — Поскольку даже при сохранении какой-то доли госучастия в них их инвестиции будут весьма умеренно доходны".

"Цифры с точки зрения доходности, конечно, смешные, — соглашается главный экономист инвестиционной компании "Уралсиб Кэпитал" Владимир Тихомиров. — Но задача получить высокую доходность перед фондами и не стоит". Задача у них одна — чтобы доходность не была отрицательной, чего они и смогли достичь в 2009 году.
Надежды на РФА

Однако Минфин все же озадачен вопросом доходности фондов. Надежды на ее повышение он связывает с возможностью появления новой госкорпорации — Российского финансового агентства (РФА). Создать единый институт по управлению деньгами фондов Минфин предложил еще в сентябре 2008 года. Сегодня Петр Казакевич сообщил, что Минфин планирует в марте представить в правительство законопроект о создании Российского финансового агентства.

По его словам, в настоящее время законопроект находится на согласовании в заинтересованных ведомствах. "В целом ведомства поддерживают саму идею создания РФА, диалог ведется вокруг наполнения, что должно быть в законопроекте", — заявил чиновник.

Ранее сообщалось, что РФА будет управлять средствами ФНБ, Резервного фонда и другими активами по усмотрению правительства, к которым могут относиться и пенсионные накопления граждан, и государственные долги. Предположительно для работы госкорпорация будет привлекать профессиональных управляющих активами.
Преемники Стабфонда

Фонд национального благосостояния (ФНБ) и Резервный фонд были сформированы в феврале 2008 года после разделения Стабилизационного фонда. Они формируются из нефтегазовых доходов и доходов от управления деньгами. Средства ФНБ расходуются на поддержания стабильности госбюджета и софинансирования пенсионных накоплений граждан. Средства Резервного фонда направляются на финансирование нефтегазового трансферта. Доход фондов формируется путем приобретения за счет средств фонда иностранной валюты и ее размещения на счетах по учету средств Резервного фонда в иностранной валюте (долларах США, евро, фунтах стерлингов) в Центральном банке Российской Федерации. За пользование денежными средствами на указанных счетах Центральный банк Российской Федерации уплачивает проценты, установленные договором банковского счета. Кроме того, средства фондов могут размещаться в иностранную валюту и финансовые активы, номинированные в иностранной валюте, перечень которых определен законодательством Российской Федерации.

Источник: "Газета"
Поделиться