В структуре валового регионального продукта 29,1% приходится на различные услуги, сельское хозяйство составляет 33,4%, промышленность - 15,3%, строительство - 8,8%, транспорт - 2,5%. Основные отрасли промышленности: пищевая, машиностроение и металлообработка, электроэнергетика и цветная металлургия. Основой материально-сырьевой базы республики являются руды цветных и редких металлов, нефть и природный газ, различные виды горно-химического сырья, минеральные и пресные воды различного значения, многочисленные виды ценных строительных материалов. Главная особенность промышленности - высокая концентрация производства в немногих промышленных центрах - Нальчике, Тырныаузе, Прохладном, Тереке, Баксане, Майском.

Электроэнергетика

Доля электроэнергетики в промышленном производстве составляет 18,5%. Ведущим предприятием этой отрасли на территории региона является ОАО «Каббалкэнерго». На территории республики действуют Баксанская ГЭС (25МВт), Черкесская ГЭС-1 (60 МВт), мелкие ГЭС и подстанции (21,3 МВт). Тем не менее, регион является энергодефицитным.

Машиностроение

Доля отрасли в промышленном производстве составляет 27,3%. Машиностроительный комплекс представлен предприятиями: ОАО «Нальчикский машиностроительный завод» (продукция для нефтяной и газовой промышленности, паропередвижные установки, агрегаты для депарафинизации скважин горячей нефтью, автоцистерны для однородных жидкостей), OAO «Терский завод алмазных инструментов», ОАО «Нальчикский завод высоковольтной аппаратуры» (масляные, воздушные выключатели с трансформатором, выключатели нагрузки, высоковольтные выключатели нагрузки), ОАО «Нальчикский завод полупроводниковых приборов» и др.

Цветная металлургия

Доля отрасли в промышленном производстве составляет 4,0%. Основные предприятия - ОАО «Тырныаузский горно-обогатительный комбинат», ОАО «Тырныаузский вольфрамо-молибденовый комбинат» и ОАО «Гидрометаллург» (вольфрамово-молибденовый ангидрид, паравольфромат аммония, клей ПВА) - формируют единый металлургический комплекс республики, обеспечивающий добычу и переработку вольфрамовых и молибденовых руд Тырныаузского месторождения. Продукция комплекса используется в производстве корпусов космических кораблей и ракет, жароупорных и высокопрочных сплавов, электровакуумной техники.

Лесная и деревообрабатывающая промышленность

Доля отрасли в промышленном производстве республики составляет 0,9%. В отрасли действует ряд предприятий - производителей трикотажных изделий, искусственной кожи, ковровых изделий.

Пищевая промышленность

Доля отрасли в промышленном производстве региона составляет 40,0%. Наиболее развиты: мукомольные, пивоваренные, ликероводочные, крахмальные и плодоовощные производства. Республика является крупным поставщиком минеральной воды (10% от общероссийского производства). В отрасли действуют более 50 предприятий.