Арсен Михайлович Алакаев родился в 1960 году в Тырныаузе. Трудовую деятельность начал в 1989 году стажером-исследователем на кафедре «организация и управление сельскохозяйственным производством» Кабардино-Балкарского агромелиоративного института.
С 1993 года – старший преподаватель, заведующий кафедрами государственно-правовых дисциплин, уголовного права КБГУ. С 1997 года работал в органах власти и правоохранительных структурах.
С января 2014 года - заместитель руководителя администрации главы Кабардино-Балкарской Республики.
Юрист, кандидат юридических наук.
