Какие плюсы и минусы видят аналитики и инвесторы в китайском юане?
Эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V, обращают внимание на следующие результаты:
1. Будущее за юанем. 57% из числа опрошенных заявили, что юань может стать свободно конвертируемым на рынке уже в течение ближайших 5 лет.
2. Инвестиционная привлекательность Китая будет расти. Более половины (51%) выразили уверенность, что руководство КНР будет делать все возможное для этого, а также будет всячески способствовать улучшению инвестиционного климата в стране.
3. Юань как полноправная валюта-убежище. Только 19% респондентов считают, что за это время он сможет стать полноправной резервной валютой, наравне с долларом США, японской йеной и евро.
4. Юань как резервная мировая валюта. 31% опрошенных полагают, что юань обязательно станет одной из резервных мировых валют, но произойдет это не через пять лет, а в ближайшее десятилетие.
5. Стоит ли сомневаться в юане? Только 15% участников рынка серьезно сомневаются в том, что китайская денежная единица когда-нибудь сможет не то что конкурировать, но и стать в один ряд с долларом, йеной и евро.
Оптимизм большинства инвесторов можно объяснить не только желанием поскорее получить крепкий юань вместе с возможностью более свободно вкладывать средства во вторую по величине экономику мира, но и довольно впечатляющей динамикой, которые последние полгода демонстрирует китайская валюта.
Что сулят инвесторам январские заявления Ху Цзиньтао и планы КНР на 2011 год?
Перед своим официальным визитом в США в январе нынешнего года председатель КНР Ху Цзиньтао дал пространное интервью влиятельным новостным изданиям «The Washington Post» и «The Wall Street Journal»:
• доллар уже в прошлом. Кроме прочего, китайский лидер заявил, что международная валютная система, в которой доминирует доллар – это уже явление прошлого;
• юань – международная валюта. Также Ху Цзиньтао отметил, что его страна предпринимает меры, чтобы сделать юань международной валютой. Однако никто не строит иллюзий относительно того, насколько долго затянется этот процесс. Буквально в это же время глава американского финансового ведомства Тимоти Гайтнер обвинил Пекин в том, что он медленно ревальвирует юань, который сильно недооценен.
• Шанхай – площадка для инвесторов. В Шанхае (городе, который был выбран в качестве экспериментальной площадки для реализации мер по конвертированию юаня) планируется разрешить крупным иностранным компаниям выпуск облигаций и публичное размещение акций. Иностранные компании в 2011 году должны были получить возможность в пределах Шанхая вести операции с китайскими ценными бумагами. Юань планируется использовать в таких новых видах трансграничных финансовых услуг, как торгуемые индексные фонды, облигации, фьючерсы на нефть и свинец. Кроме того, американским компаниям было впервые позволено для финансирования китайских проектов продавать в Гонконге облигации в юанях.
Как и когда юань сможет стать конвертируемым?
План, по которому Пекин собирается сделать свою валюту одной из мировых, состоит из нескольких основных пунктов:
1. Новшества для экспортеров и импортеров. Экспортерам и импортерам следует перейти на расчеты со своими иностранными партнерами в юанях.
2. Китай становится более открытым для инвесторов. Китаю придется открыть для иностранных инвесторов рынок долгосрочных капиталов.
3. Поощрения иностранных банков. Поощрение иностранных эмиссионных банков, которые решат пополнить свои валютные резервы китайскими юанями.
5. Привлечение иностранных инвесторов. Разрешить иностранным предприятиям прямые инвестиции в юанях из собственных запасов.
Как китайская валюта завоевывает мир?
Юань уже стал региональной валютой в Юго-Восточной Азии. Там Китай для многих государств является основным торговым партнером:
1. Взаиморасчеты в юанях. Во Вьетнаме, Таиланде и даже России при совершении международных торговых сделок с Китаем расчеты для простоты уже могут производиться в юанях.
2. Расширение взаиморасчетов в юанях. В конце апреля Центробанк КНР выступил с заявлением о намерении правительства КНР расширять использование юаня в приграничной торговле.
3. Возрастающий объем торговли. Объем приграничной торговли Китая за первые четыре месяца 2011 года достиг 530 млрд. юаней (81,54 млрд. долларов). Это больше, чем за весь прошлый год (500 млрд. юаней (78,1 млрд. долларов).
4. Правительство КНР разрешило нью-йоркскому филиалу Bank of China принимать депозиты в юанях.
5. Решение БРИКС. На последнем саммите БРИКС принято решение о переходе этих стран в расчетах во взаимной торговле и кредитовании на национальные валюты. Таким образом, для юаня открывается огромное поле (на государства с развивающейся экономикой приходится около трети мировых торговых сделок).
6. Планы МВФ. Международный валютный фонд планирует ввести юань в корзину валют (пока что в нее входят доллар США, евро, йена и фунт стерлингов) которые определяют стоимость SDR (Special Drawing Rights) – безналичного расчетного средства МВФ.
7. Номинированные в юанях облигации. Правительство и Народный банк Китая, начиная с 2009 года, наладили выпуск номинированных в юанях облигаций со сроком погашения до 50 лет. Эти ценные бумаги очень популярны среди инвесторов.
8. Однако Пекин все еще не торопится делать юань полностью конвертируемым. Там прекрасно понимают, что снятие ограничений на движение капитала может обернуться потерей контроля над очень важными сферами государственной банковской системы. В то же время данные ограничения препятствуют выходу Китая на международные рынки, что никак не согласуется с глобальными амбициями страны.
Какие факторы мешают «воцарению» юаня и вытеснению им доллара США?
У инвесторов есть серьезные сомнения относительно стабильности политической системы в Китае и гарантированного роста его экономики:
• бедность страны. КНР все еще остается довольно бедной страной по сравнению с теми же США, Японией, ЕС.
• банковская и финансовая системы современного Китая все еще остаются недостаточно развитыми, что не способствует полной открытости валютного рынка.
Что ждет курс юаня в ближайшее время? Как отмечают эксперты факультета детального изучения торговой системы Masterforex-V медвежий долгосрочный тренд курса юаня продолжается через фигуру продолжения тренда собака Баскервилей Элдера/МФ.
На данный момент курс юаня торгуется в волне с(С) уровня Weekly/Mountly. Говорить о развороте тренда пока не представляется возможным: для этого необходима бычья волна старшего волнового уровня с пробитием наклонного канала МФ, пивота МФ.
Источник: "Биржевой лидер"
