Анастасия АНДРЕЕВА
Всемирный банк также констатировал, что в прошлом году в российской экономике наблюдался инвестиционный бум, хотя уровень инвестиций (в процентах от ВВП) был относительно низким, а денежные вливания сконцентрированы в нескольких секторах. За девять месяцев 2007 г. совокупный объем инвестиций в основной капитал вырос на 21,2%, за аналогичный период 2006 г. – на 11,8% (рис. 1). Инвестиционная активность наблюдалась главным образом в неторгуемых секторах или производствах, связанных с добычей или переработкой природных ресурсов, а также в секторах с относительно низкой добавленной стоимостью. Большинство обрабатывающих отраслей, особенно отрасли с высокой добавленной стоимостью, по-прежнему получали небольшое финансирование. В частности, в первой половине 2007 г. машиностроение освоило только 1,1% общего объема инвестиций в основной капитал, в то время как на транспорт, связь и операции с недвижимостью пришлось более 35%.
Заявление о растущих объемах инвестирования не просто очередная новость дня. В масштабах страны это известие свидетельствует о доверии к государству и регионам. Капитал идет туда, где он сможет приумножиться, где созданы максимально благоприятные условия для работы, установлены единые правила игры. Очевидно, что сейчас как иностранные, так и отечественные инвесторы готовы работать на российском рынке, несмотря на риски и неприятные неожиданности.
По данным Росстата, к концу сентября 2007 г. объем иностранного капитала в российской экономике достиг 192,8 млрд долл., что на 52,2% больше аналогичного показателя предыдущего года. Цифра впечатляющая. Даже несмотря на то, что наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале – 53,5% (на конец сентября 2006 г. – 48,8%) – приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.), доля прямых инвестиций составила 44,4% (49,3%), а портфельных – 2,1% (1,9%).
Объем инвестиций, погашенных (выбывших) за первую половину 2007 г., составил 25,2 млрд долл., переоценка активов и обязательств – 2,6 млрд. Объем поступивших за тот же период в Россию прямых инвестиций увеличился по сравнению с прошлым годом в 2,5 раза и составил 15,8 млрд долл., портфельных – в 2,2 раза (1,1 млрд), прочих – в 2,6 раза (43,4 млрд).
В добывающей промышленности почти все инвестиции, поступившие за шесть месяцев 2007 г., были прямыми. Основной финансовый поток шел из Нидерландов, США и с Кипра. Среди обрабатывающих отраслей наиболее привлекательными для Запада стали металлургия и металлообработка, здесь почти все средства относились к прочим инвестициям. Основными игроками в этой области выступили Франция и Швейцария. Значительно увеличился интерес к пищевой промышленности, особенно со стороны таких стран, как Нидерланды, Люксембург и Кипр. Таким образом, в группу лидеров до сих пор входят в основном страны-оффшоры.
Тенденция вливаний в надежный и высокодоходный добывающий бизнес – добычу нефти и газа – осталась неизменной. Однако радует повышение инвестиционного интереса к перерабатывающей промышленности, что объясняется увеличением доходов российских граждан и ростом цен на продукты питания.
Одновременно было погашено 25,9 млрд долл. из числа средств, ранее направленных из России за рубеж, что на 80,8% больше, чем год назад. Из этой суммы 13,2 млрд долл. составили прямые инвестиции, 1,4 млрд – портфельные и 11,3 млрд – прочие. Таким образом, практически все инвестиции из ушедших за границу являются краткосрочными и быстро возвращаются. Если посмотреть список стран, принимавших российские капиталы, то окажется, что лидируют здесь все те же Кипр, Нидерланды, Австрия, Великобритания и Люксембург.
За указанный промежуток времени размер государственного оборонного заказа в рамках программной и непрограммной частей ФАИП не изменился. Он составил 95,9 млрд руб., или 18,3% от общего лимита.
В январе-ноябре 2007 г. финансирование за счет средств федерального бюджета по стройкам и объектам ФАИП, по которым Росстатом ведется наблюдение, составило 245 млрд руб., или 57,7% годового лимита (за аналогичный период 2006 г. – 61%). Всего за 11 месяцев 2007 г. государственными заказчиками использовано 299 млрд руб., что составляет 51,9% годового лимита средств, предусмотренных на стройки и объекты ФАИП с учетом средств субъектов РФ и прочих источников финансирования (рис. 2).
Однако пока в субъектах РФ достаточно проблем, которые тормозят рост инвестиционной привлекательности: это недостаток готовых инвестиционных площадок, плохие дороги, низкое качество логистики, коммуникаций, достойной и профессиональной поддержки инвестиционных проектов и программ регионов. Скорое и качественное решение этих вопросов может стать залогом успешного развития территорий.
Источник: © Бюджет, 2008, № 2
Инвестиционная составляющая ВВП
По оценке Всемирного банка, в 2007 г. в России сохранялись высокие темпы экономического развития, рост ВВП составил 7,8%. Ускорение роста производства, по мнению экспертов, было связано с быстрым увеличением внутреннего спроса, в особенности с повышением потребления домохозяйств и инвестиций. По-прежнему отмечался бурный рост в секторах, ориентированных на внутренний спрос (строительство и розничная торговля). Темпы развития в обрабатывающих отраслях начали снижаться, но тем не менее оставались внушительными. Отрицательный вклад чистого экспорта в ВВП объясняется продолжающимся укреплением рубля, что до сих пор делает российский экспорт более дорогим на внешних рынках, а импорт более дешевым для внутреннего потребителя.Всемирный банк также констатировал, что в прошлом году в российской экономике наблюдался инвестиционный бум, хотя уровень инвестиций (в процентах от ВВП) был относительно низким, а денежные вливания сконцентрированы в нескольких секторах. За девять месяцев 2007 г. совокупный объем инвестиций в основной капитал вырос на 21,2%, за аналогичный период 2006 г. – на 11,8% (рис. 1). Инвестиционная активность наблюдалась главным образом в неторгуемых секторах или производствах, связанных с добычей или переработкой природных ресурсов, а также в секторах с относительно низкой добавленной стоимостью. Большинство обрабатывающих отраслей, особенно отрасли с высокой добавленной стоимостью, по-прежнему получали небольшое финансирование. В частности, в первой половине 2007 г. машиностроение освоило только 1,1% общего объема инвестиций в основной капитал, в то время как на транспорт, связь и операции с недвижимостью пришлось более 35%.
Устами министров
В течение 2007 г. руководители Министерства финансов РФ и Минэкономразвития России также выступали с заявлениями об увеличивающемся интересе к нашей стране как к объекту инвестирования. Так, осенью на заседании совета по конкурентоспособности и предпринимательству при Правительстве РФ министр финансов Алексей Кудрин заявил, что объем инвестиций в экономику России в 2010 г. по сравнению с 2006 г. может удвоиться, достигнув 360 млрд долл. А глава Минэкономразвития России Эльвира Набиуллина сообщила, что, по предварительным подсчетам, чистый приток капитала в страну в 2007 г. составил около 80 млрд долл. и в 2008 г. его уровень снижаться не будет.Заявление о растущих объемах инвестирования не просто очередная новость дня. В масштабах страны это известие свидетельствует о доверии к государству и регионам. Капитал идет туда, где он сможет приумножиться, где созданы максимально благоприятные условия для работы, установлены единые правила игры. Очевидно, что сейчас как иностранные, так и отечественные инвесторы готовы работать на российском рынке, несмотря на риски и неприятные неожиданности.
По данным Росстата, к концу сентября 2007 г. объем иностранного капитала в российской экономике достиг 192,8 млрд долл., что на 52,2% больше аналогичного показателя предыдущего года. Цифра впечатляющая. Даже несмотря на то, что наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале – 53,5% (на конец сентября 2006 г. – 48,8%) – приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.), доля прямых инвестиций составила 44,4% (49,3%), а портфельных – 2,1% (1,9%).
«Чужие» деньги
Основными странами-инвесторами для России, по данным за январь-сентябрь 2007 г., остались Великобритания, Нидерланды, Кипр, Люксембург, Швейцария, Ирландия, Франция, Германия и США, на долю которых пришлось 85,5% от общего объема накопленных иностранных капиталов и 84,4% от общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций (табл. 1).
Объем инвестиций, погашенных (выбывших) за первую половину 2007 г., составил 25,2 млрд долл., переоценка активов и обязательств – 2,6 млрд. Объем поступивших за тот же период в Россию прямых инвестиций увеличился по сравнению с прошлым годом в 2,5 раза и составил 15,8 млрд долл., портфельных – в 2,2 раза (1,1 млрд), прочих – в 2,6 раза (43,4 млрд).
В добывающей промышленности почти все инвестиции, поступившие за шесть месяцев 2007 г., были прямыми. Основной финансовый поток шел из Нидерландов, США и с Кипра. Среди обрабатывающих отраслей наиболее привлекательными для Запада стали металлургия и металлообработка, здесь почти все средства относились к прочим инвестициям. Основными игроками в этой области выступили Франция и Швейцария. Значительно увеличился интерес к пищевой промышленности, особенно со стороны таких стран, как Нидерланды, Люксембург и Кипр. Таким образом, в группу лидеров до сих пор входят в основном страны-оффшоры.
Тенденция вливаний в надежный и высокодоходный добывающий бизнес – добычу нефти и газа – осталась неизменной. Однако радует повышение инвестиционного интереса к перерабатывающей промышленности, что объясняется увеличением доходов российских граждан и ростом цен на продукты питания.
Уходят за кордон
В 2007 г. экспансия российского капитала за пределы страны продолжилась. Объем инвестиций из России, накопленный за рубежом, на конец сентября составил 28,1 млрд долл. За девять месяцев 2007 г. за рубеж ушло 54,2 млрд долл., что на 56,6% больше, чем в январе-сентябре 2006 г. (табл. 2).
Одновременно было погашено 25,9 млрд долл. из числа средств, ранее направленных из России за рубеж, что на 80,8% больше, чем год назад. Из этой суммы 13,2 млрд долл. составили прямые инвестиции, 1,4 млрд – портфельные и 11,3 млрд – прочие. Таким образом, практически все инвестиции из ушедших за границу являются краткосрочными и быстро возвращаются. Если посмотреть список стран, принимавших российские капиталы, то окажется, что лидируют здесь все те же Кипр, Нидерланды, Австрия, Великобритания и Люксембург.
Государственные инвестиции
В течение 11 месяцев 2007 г. объем государственных капитальных вложений, предусмотренный на финансирование строек и объектов федеральной адресной инвестиционной программы (ФАИП), увеличился в четыре раза (распоряжения Правительства РФ от 29 июня 2007 г. № 861-р, от 17 июля 2007 г. № 948-р, от 20 октября 2007 г. № 1454-р и от 12 ноября № 1605-р). В итоге лимит средств, предусмотренных на реализацию ФАИП, на 30 ноября 2007 г. составил 524,4 млрд руб. – 1,63% ВВП против 1,37% в 2006 г. При этом бюджетные ассигнования возросли как по программной, так и по непрограммной частям ФАИП и по состоянию на 30 ноября 2007 г. составили 313 млрд и 211,4 млрд руб. соответственно.За указанный промежуток времени размер государственного оборонного заказа в рамках программной и непрограммной частей ФАИП не изменился. Он составил 95,9 млрд руб., или 18,3% от общего лимита.
В январе-ноябре 2007 г. финансирование за счет средств федерального бюджета по стройкам и объектам ФАИП, по которым Росстатом ведется наблюдение, составило 245 млрд руб., или 57,7% годового лимита (за аналогичный период 2006 г. – 61%). Всего за 11 месяцев 2007 г. государственными заказчиками использовано 299 млрд руб., что составляет 51,9% годового лимита средств, предусмотренных на стройки и объекты ФАИП с учетом средств субъектов РФ и прочих источников финансирования (рис. 2).
По регионам
Хочется отметить, что работа органов власти субъектов РФ по привлечению инвестиций в экономическое развитие территорий в прошедшем году требовала большой отдачи и профессионального подхода. Из выжидательной позиции власти многих регионов наконец перешли в наступательную. Возросли и аппетиты. Сегодня главным для правительств субъектов становится привлечение крупномасштабного и долгосрочного финансирования, результатом чего станет создание новых производств и рабочих мест, повышение уровня жизни граждан. Ведь именно капитальные вложения в производство способны увеличить объем ВРП, в перспективе пополнив местные бюджеты. Необходимость привлечения инвесторов заставила многие региональные администрации по-другому взглянуть на свой промышленный и экономический потенциал, найти новые пути развития. В итоге в пятерку лидеров – регионов, наиболее интересных для иностранных инвестиций, – вошли Москва, Санкт-Петербург, Красноярский край, Московская и Сахалинская области.Однако пока в субъектах РФ достаточно проблем, которые тормозят рост инвестиционной привлекательности: это недостаток готовых инвестиционных площадок, плохие дороги, низкое качество логистики, коммуникаций, достойной и профессиональной поддержки инвестиционных проектов и программ регионов. Скорое и качественное решение этих вопросов может стать залогом успешного развития территорий.
Источник: © Бюджет, 2008, № 2
