«Размер Резервного фонда РФ на 1 февраля 2009 г. составил 4,9 трлн руб., или 137 млрд долл., Фонда национального благосостояния (ФНБ) — 2,9 трлн руб., или 84 млрд долл.», — сообщил замдиректора департамента международных финансовых отношений, госдолга и государственных финансовых активов Минфина России П. А. Казакевич.
Елена КОЛНООЧЕНКО
По словам П. А. Казакевича, с момента разделения национальных фондов объем средств ФНБ увеличился более чем в 2,5 раза, объем средств Резервного фонда — на 10 %. Совокупный доход от размещения средств фондов с момента их создания 30 января 2008 г. по 15 января 2009 г. составил 271 млрд руб., или 8,5 млрд долл. Из них на Резервный фонд приходится 205 млрд руб. (6,5 млрд долл.), на ФНБ — 66 млрд руб. (2 млрд долл).
Средневзвешенная доходность от размещения средств национальных фондов составила 5,4% годовых. Доходность по отдельным счетам в иностранной валюте за этот период составила в долларах — 3,9 % годовых, в евро — 5,9 % годовых, в фунтах стерлингов — 9,9 % годовых.
Говоря о доходности размещения средств нацфондов, П. А. Казакевич отметил, что с 2009 г. Минфин России перешел на новый агрегированный показатель доходности. Он рассчитывается по корзине валют, в которых размещены средства нацфондов на счетах Банка России. По его словам, использование такого показателя позволит избежать искажения результатов в связи с изменением курсов доллара и евро. Так, если бы доходность размещения средств фондов была пересчитана в долларах, то за указанный период она была бы отрицательной и составила бы –2,5 % годовых. Если бы доходность была пересчитана в евро, то она составила бы 9,3 % годовых, в рублях — 26 % годовых.
Замдиректора департамента напомнил, что Минфин России на протяжении долгого времени критиковали за излишнюю консервативность в размещении средств. «Однако эта консервативная стратегия на данном этапе себя полностью оправдала. Мы заработали, а не потеряли от финансового кризиса»,— отметил г-н Казакевич. Между тем, по его словам, консервативное размещение средств на данном этапе не означает отказа от вложения средств в более доходные инструменты в долгосрочной перспективе.
До октября 2008 г. средства фондов размещались в соответствии с консервативной стратегией — на счетах Банка России в иностранной валюте — по 45 % в долларах США и евро, 10 % — в фунтах стерлингов. На остатки на этих счетах ЦБ РФ начислял проценты, размер которых определялся исходя из индексов, сформированных на основе разрешенных российским законодательством долговых обязательств, к которым относятся суверенные долговые обязательства иностранных государств, долговые обязательства иностранных государственных агентств, центральных банков, а также международных финансовых организаций.
В октябре 2008 г. Минфин впервые начал инвестировать средства ФНБ в финансовые активы, номинированные в российских рублях. «В условиях финансового кризиса средства фонда не должны были оставаться в стороне от решения стоявших перед страной проблем», — отметил П. А. Казакевич. В целях поддержки банковской системы и финансового рынка было решено инвестировать часть средств ФНБ — 625 млрд руб.
На 1 февраля 2009 г. во Внешэкономбанке на депозитах было размещено 235 млрд руб. по ставке 7 % годовых до конца 2019 г. За счет этих средств ВЭБ предоставил субординированные кредиты ключевым банкам РФ. Кроме того, на депозитах во Внешэкономбанке из ФНБ было размещено 175 млрд руб. на пять лет для формирования инвестиционного портфеля из акций и корпоративных облигаций ведущих российских компаний. «Мы считаем, что размещение средств ФНБ в российские ценные бумаги целесообразно, поскольку позволит диверсифицировать риски и получить неплохой инвестиционный доход в долгосрочной перспективе. На наш взгляд, текущая рыночная стоимость российских активов значительно ниже долгосрочных справедливых цен», — подчеркнул П. А. Казакевич.
Елена КОЛНООЧЕНКО
По словам П. А. Казакевича, с момента разделения национальных фондов объем средств ФНБ увеличился более чем в 2,5 раза, объем средств Резервного фонда — на 10 %. Совокупный доход от размещения средств фондов с момента их создания 30 января 2008 г. по 15 января 2009 г. составил 271 млрд руб., или 8,5 млрд долл. Из них на Резервный фонд приходится 205 млрд руб. (6,5 млрд долл.), на ФНБ — 66 млрд руб. (2 млрд долл).
Средневзвешенная доходность от размещения средств национальных фондов составила 5,4% годовых. Доходность по отдельным счетам в иностранной валюте за этот период составила в долларах — 3,9 % годовых, в евро — 5,9 % годовых, в фунтах стерлингов — 9,9 % годовых.
Говоря о доходности размещения средств нацфондов, П. А. Казакевич отметил, что с 2009 г. Минфин России перешел на новый агрегированный показатель доходности. Он рассчитывается по корзине валют, в которых размещены средства нацфондов на счетах Банка России. По его словам, использование такого показателя позволит избежать искажения результатов в связи с изменением курсов доллара и евро. Так, если бы доходность размещения средств фондов была пересчитана в долларах, то за указанный период она была бы отрицательной и составила бы –2,5 % годовых. Если бы доходность была пересчитана в евро, то она составила бы 9,3 % годовых, в рублях — 26 % годовых.
Замдиректора департамента напомнил, что Минфин России на протяжении долгого времени критиковали за излишнюю консервативность в размещении средств. «Однако эта консервативная стратегия на данном этапе себя полностью оправдала. Мы заработали, а не потеряли от финансового кризиса»,— отметил г-н Казакевич. Между тем, по его словам, консервативное размещение средств на данном этапе не означает отказа от вложения средств в более доходные инструменты в долгосрочной перспективе.
До октября 2008 г. средства фондов размещались в соответствии с консервативной стратегией — на счетах Банка России в иностранной валюте — по 45 % в долларах США и евро, 10 % — в фунтах стерлингов. На остатки на этих счетах ЦБ РФ начислял проценты, размер которых определялся исходя из индексов, сформированных на основе разрешенных российским законодательством долговых обязательств, к которым относятся суверенные долговые обязательства иностранных государств, долговые обязательства иностранных государственных агентств, центральных банков, а также международных финансовых организаций.
В октябре 2008 г. Минфин впервые начал инвестировать средства ФНБ в финансовые активы, номинированные в российских рублях. «В условиях финансового кризиса средства фонда не должны были оставаться в стороне от решения стоявших перед страной проблем», — отметил П. А. Казакевич. В целях поддержки банковской системы и финансового рынка было решено инвестировать часть средств ФНБ — 625 млрд руб.
На 1 февраля 2009 г. во Внешэкономбанке на депозитах было размещено 235 млрд руб. по ставке 7 % годовых до конца 2019 г. За счет этих средств ВЭБ предоставил субординированные кредиты ключевым банкам РФ. Кроме того, на депозитах во Внешэкономбанке из ФНБ было размещено 175 млрд руб. на пять лет для формирования инвестиционного портфеля из акций и корпоративных облигаций ведущих российских компаний. «Мы считаем, что размещение средств ФНБ в российские ценные бумаги целесообразно, поскольку позволит диверсифицировать риски и получить неплохой инвестиционный доход в долгосрочной перспективе. На наш взгляд, текущая рыночная стоимость российских активов значительно ниже долгосрочных справедливых цен», — подчеркнул П. А. Казакевич.
