Мексика: один из лидеров Латинской Америки по росту инвестиций и экономики в статистических данных, сравнения
Мексику среди этих стран выделяет многое, пояснили эксперты землячества трейдеров и инвесторов Латинской Америки Академии Masterforex-V:
• одна из наиболее экономически развитых стран Латинской Америки, по объему ВВП она входит в топ-2 Латинской Америки (после Бразилии) и топ-15 стран всего мира еще с 2000 года;
• потенциально очень богатое государство. ВВП на душу населения (по ППС) в 2010 году составил $13 800, в Латинской Америке он больше лишь в Чили ($15 500);
• по количеству населения занимает 11-е место в мире (почти 114 миллионов);
• по размерам своей территории находится на 14-м месте в мире;
• близость рынков сбыта в США;
• член ОЭСР. Является членом Организации экономического сотрудничества и развития (из латиноамериканских стран в нее входит еще только Чили), полноправно участвует в G-20;
• футбол. Из всех стран Латинской Америке только в Мексике проходили Олимпийские игры и дважды Чемпионат мира по футболу;
• самый богатый человек в мире. Ну, и наконец, как не упомянуть в этом перечне достижений тот факт, что титул самого богатого человека мира сегодня носит… мексиканец Карлос Слим Хелу. Между прочим, он начинал свою деятельность биржевым брокером, а сегодня его империя состоит из более 200 предприятий – от телекоммуникационной индустрии до банков и ресторанов (их суммарная стоимость, между прочим, составляет 5% (по другим оценкам, около 8%) от ВВП страны и ⅓ от общей капитализации компаний, зарегистрированных на Мексиканской бирже).
В общем, как считает доктор экономических наук Петр Яковлев, Мексика претендует на место в группе так называемых «восходящих гигантов», новых крупных мировых игроков. Ей есть, чем привлечь и завлечь инвесторов. Неслучайно Мексика в прошлом году по притоку капитала в свою экономику стала 2-й латиноамериканской страной (после Бразилии), в виде прямых иностранных инвестиций она получила немалую сумму – $17,7 млрд. Иными словами, понятно, почему Мексику, наряду с Индонезией, Южной Кореей и Турцией включили в новую группу развивающихся стран – MIST. Как утверждает американская инвесткомпания Probitas Partners, именно эти страны все чаще «преподносятся как следующая группа лидеров на развивающихся рынках», интересных для инвесторов (кстати, «отцовство» термина приписывают небезызвестному экономисту Goldman Sachs Джиму О`Нил, тому самому, который ввел в оборот BRIC).
Пессимисты же обращают внимание на то, что слово «mist» в переводе с английского означает… «туман, дымка», намекая тем самым на очевидные недостатки этой группы стран в целом и Мексики, в частности. Полагая, что инвестбанки вводят подобные аббревиатуры, чтобы заинтересовывать своих клиентов в инвестировании средств в новые рынки, призывают относиться к этому со здоровым скепсисом (из интервью старшего преподавателя банковского дела бизнес-школы Манчестера профессора Исмаила Эртюркса "Ъ").
Итак, Мексика для инвесторов является тихой заводью или темным омутом, другими словами, стоит ли им ставить на Мексику? Вложение капитала в ее экономику открывает новые возможности или является чрезвычайно рискованным мероприятием? Попробуем прояснить ситуацию.
Мексиканская тихая, тихая заводь: почему инвесторы выбирают именно Мексику?
Тихая заводь, как известно, это тот самый идиллистический пейзаж, который манит своим покоем и стабильностью, и куда хочется возвращаться и возвращаться. Заводь-не заводь, но, как полагают аналитики землячества Латинской Америки академии Masterforex-V, Мексика, безусловно, является страной больших возможностей для предпринимателей и инвесторов. Чем же обусловлена привлекательность мексиканской экономики, в чем ее сильные стороны? Учитывая, что некоторые эксперты считают, что Мексика представляет больший инвестиционный интерес, чем Китай или Индия, это совсем не праздные вопросы. Итак, к ее конкурентным преимуществам следует отнести:
▪ достаточно стабильный рост общих экономических показателей. В глобальный кризис мексиканская экономика, конечно, понесла ощутимые потери, но в целом она выстояла. Более того, уже в прошлом году ВВП страны вырос на 5%, правда, у Аргентины и Перу – на 7,8%. Собственно о том, что Латинская Америка преодолеет кризис раньше, чем индустриально развитые государства, еще в 2009 году говорил нобелевский лауреат по экономике Пол Кругман. В этом году прогнозируется рост экономики Мексики в 3,4%;
▪ значительная ресурсная база. Мексика, благодаря полезным ископаемым, является богатой страной. Достаточно напомнить, что по добыче нефти она занимает 3-е место в Западном полушарии и 7-е в мире. Долгие годы нефть составляла около 80% всего экспорта страны (сегодня ⅓ экспорта). Но помимо нефтяных запасов в Мексиканском заливе, страна имеет значительные месторождения серебра, золота, свинца, цинка, меди, урана и пр. В прошлом году она стала мировым лидером по производству серебра, оставив позади Перу. Кстати, целый ряд экспертов экономический рост в Мексике непосредственно связывают с самым продолжительным за всю историю повышением цен на основные товары мексиканского экспорта, прежде всего, нефть. Так, в докризисный период (с 2002 по 2007 годы) цены на медь повысились в 4,5 раза, на нефть – в 2,8 и т. д.;
▪ диверсификация экономики. Осознавая свою чрезмерную зависимость от сырьевого экспорта, страна идет по пути диверсификации промышленности. К примеру, здесь успешно развивается автомобилестроение. Оно представлено известными американскими, германскими, французскими, японскими, южнокорейскими автогигантами. Сегодня Мексика занимает 9-ое место в мире по производству автомобилей. В прошлом году их производство увеличилось на 50%, причем подавляющее большинство автомобилей ушло на экспорт (около 2 миллионов из 2,3 миллиона единиц). Кстати, они невольно стали объектом скандала, когда на автомобильном TB-шоу Top Gear BBC ведущие неудачно пошутили, заявив, что «мексиканские машины отражают национальный характер: такие же ленивые, беспомощные, напыщенные, страдающие лишним весом, спящие, привалившись к забору, разглядывающие кактус, использующие вместо пальто одеяло с дыркой посередине». Тем не менее, японский автоконцерн Mazda планирует в 2013 году ввести в строй свой первый завод в Мексике. В связи с чем президент страны Фелипе Кальдерон не преминул отметить, что это, несомненно, говорит об инвестиционной привлекательности Мексики. Помимо всего прочего в стране ускоренными темпами развиваются электротехническая, радиотехническая и электронная промышленность;
▪ развитие инновационной экономики. Для поощрения научно-технических исследований и разработок в стране выделяется 2% ВВП. В этой связи хотелось бы отметить, что подобные расходы позволяют себе только ведущие страны Запада. Этим, в том числе, можно объяснить успехи Мексики в создании первых спутников связи, собственного космического агентства. Воодушевленные успехами мексиканцы теперь замахнулись на строительство стартового комплекса на полуострове Юкатан;
▪ диверсификация внешних торгово-экономических связей. В связи с географической близостью к США, Мексика еще совсем недавно однозначно ориентировались на Америку, была серьезным экономическим резервом американского бизнеса. Достаточно напомнить, что 85% мексиканского экспорта идет в США, в свою очередь, 75% иностранных инвестиций в Мексику имеют американское происхождение. Благодаря тому же Североамериканскому соглашению о свободной торговле (NAFTA) с 1994-го года торговый оборот между США, Канадой и Мексикой утроился. С одной стороны, эта близость с мощным северным соседом является важным конкурентным преимуществом мексиканцев (взять хотя бы отсутствие значительных транспортных затрат, что, конечно, удешевляет их продукцию). Но, с другой стороны, это делает страну чрезвычайно уязвимой от потрясений американской экономики. Именно поэтому страна активно занимается диверсификацией внешнеэкономических связей. На сегодняшний день Мексика имеет соглашения о свободной торговле с более чем 40 странами – Латинской Америки, США, Канады, Японии, Евросоюза (далеко не каждая страна может похвастаться подобными достижениями), а беспошлинная торговля составляет 90% всего внешнеторгового оборота страны;
- резко возрос товарооборот со странами Азии, прежде всего, Китаем. Все больше китайских компаний проявляют интерес к открытию в Мексике собственных производств. Китайским инвесторам страна интересна в качестве производственной площадки для работы на американском рынке. В связи с этим практически вдоль всей границы с США возникли тысячи сборочных предприятий, цехов («макиладорас»), которые используют зарубежное сырье, технологии и работают преимущественно на американского потребителя;
- углубление латиноамериканской интеграции. Это происходит как по линии развития МЕРКОСУР (общий рынок стран Южной Америки), между прочим, страны-члены этого объединения производят более 75% совокупного ВВП континента, так и по линии создания новых объединений. К примеру, в апреле этого года президенты Мексики, Колумбии, Чили и Перу подписали Тихоокеанский договор, который позволит увеличить товарооборот между ними не менее чем на $5 миллиардов;
▪ развитие малого и среднего бизнеса. О малом мексиканском бизнесе обычно говорят, что он настолько мал, что привязан к дому, в котором живет его хозяин. Поэтому правильно говорить не о малом, а о частном бизнесе мексиканцев. Чем они только не занимаются – от продажи сувениров, изготовленных, разумеется, собственными руками, вяленых фруктов, до доставки бутилированной воды, частного извоза и, конечно, ручной чистки обуви. Поэтому мексиканцы оправданно обижаются, когда их называют лентяями, как было выяснено одним из последних исследований ОЭСР, они, напротив, являются самым работающим народом – не меньше 10 часов в день они уделяют работе (как оплачиваемой, так и домашней). Конечно, государство оказывает помощь малому и среднему предпринимательству: льготные кредиты, субсидии, государственные закупки продукции и пр. На поддержку этого бизнеса Мексика запланировала потратить в 2009–2012 годах свыше $19 млрд.;
▪ инвестиционная привлекательность. Начнем с того, что в рейтинге конкурентоспособности стран мира (The World Competitiveness Yearbook2011), то есть способности создавать и поддерживать среду, в которой возникает конкурентоспособный бизнес, Мексика находится на приличном 38-ом месте, выше из латиноамериканских стран – только Чили (25-е место). Понятно, что подобное признание успехов страны возникло не на пустом месте. Дело в том, что Мексика считается государством наиболее подходящим для ведения бизнеса с точки зрения налогов. Можно сослаться на сайт Investopedia.com, который составил свою пятерку лидеров по низким налогам, так вот, Мексика в нем лидирует (вслед за ней идут Турция, Южная Корея, США и Ирландия). Тем не менее, сегодня в стране обсуждается возможное дальнейшее снижение федерального налога на продажи с 16% до 13%, корпоративного налогообложения с 30% до 25%. Все это, конечно, способно поднять привлекательность Мексики для иностранных инвесторов. Что касается местной недвижимости, то низкие налоги на нее делают собственность популярной для инвестиций, особенно это касается недвижимости на береговой линии Мексики. Недвижимости здесь свойственны низкие риски и большие инвестиционные возможности. В общем, совсем не случайно американская компания Hilton Worldwide недавно объявила о своих планах построить в Мексике 12 новых отелей;
▪ демографическая структура населения. Надо сказать, что в последние десятилетия Мексика переживала самый настоящий демографический врыв. Так, если в 1970 году население страны составляло всего лишь около 50 миллионов, в начале 2000 года – более 97 миллионов, то сегодня – около 114 миллионов. Понятно, что Мексика относится к наиболее молодым странам мира, так, например, население в возрасте до 14 лет составляет 28,7% жителей страны. Одним из следствий демографического бума является безработица, которая составляет 5,6%. Нехватка работы, а также маленькие заработки (доходы мексиканцев составляют примерно ⅓ от среднего дохода в США), заставляют ежегодно десятки-сотни тысяч мексиканцев в поисках лучшей доли любыми способами переправляться в США (по некоторым данным, около 10% населения страны, 27% мексиканской рабочей силы живут за рубежом, в основном в США). На этот счет есть даже шутка. Почему у Мексики нет олимпийской команды? Потому что все, кто умели хорошо бегать, прыгать и плавать, уже покинули страну. Мексика, по итогам прошлого года, заняла 1-е место в мире по количеству мигрантов, но она же занимает 1-е место и по отправленным мигрантами средств на родину – $21-25 миллиардов ежегодно (это почти ⅓ всех заработков в официальной экономике страны и 10% всей стоимости мексиканского экспорта);
▪ туризм. О нем можно сказать, что это одна из главных статей доходов Мексики – 8% ВВП. Туризм является 4-м крупнейшим источником валютных поступлений для страны. Еще бы. Мексика входит в восьмерку наиболее посещаемых стран мира. К примеру, в прошлом году ее посетило более 22 миллионов туристов, понятно, что более 85% их приезжают из США и Канады. Теперь поставлена задача к 2020 году по количеству путешественников войти в пятерку стран и принять более 55 миллионов туристов. Сюда едут не только из-за изумрудных джунглей и бирюзового моря, не только из-за заповедников и парков (к сведению, страна занимает 2-е место в мире по числу экосистем), но и для знакомства с древними индейскими цивилизациями (чего стоит только Чичен-Ица – политический и культурный центр майя, одно из новых семи чудес света).
Все это (и многое другое) позволяет говорить о достаточно благоприятной атмосфере для долгосрочных капиталовложений в экономику Мексики. Но наше повествование о стране и ее потенциале развития будет явно неполным без рассказа о главном богатстве – мексиканцах.
Психология мексиканцев глазами инвесторов: страна метисов – они не те и не эти
О национальном характере мексиканцах говорить совсем непросто. Слишком уж много в нем намешено, слишком глубоки противоречивости. Хотя, могло ли быть по-другому, учитывая, что это народ-метис (misceo – помесь) — потомки белых и индейцев, победителей и побежденных, исконных жителей, колонистов и привезенных из Африки негров-рабов. В противоборстве и взаимодействии этих нескольких начал складывалась ментальность этого удивительного народа:
▪ патриотизм и уважение к традициям. У них каким-то, по-видимому, им одним известным образом сочетаются с авантюризмом. Подобным же способом в них сочетаются свободолюбие, амбициозность и чинопочитание;
▪ необязательность. Здесь легко дают обещания, но далеко не всегда их исполняют. Мексиканцы опаздывают на деловые встречи, назначенные свидания, а то и вовсе не приходят. Вот куда они прибывают точно по часам, так это в школу, и то только потому, что ровно в 7 утра ворота закрываются и в класс опоздавшему в этот день уже никак не попасть;
▪ беззаботность и веселье. Несмотря на множество трудных жизненных проблем, мексиканцы ухитряются быть 3-м народом мира по уровню счастья. Здесь все беды стараются воспринимать с улыбками и шутками. А веселиться в Мексике любят и умеют, здесь практически поголовно все поют, танцуют и на чем-нибудь играют. Ну и, конечно, любят футбол. Футбольные поля здесь встречаются даже в глухих деревушках;
▪ при этом для них характерна скрытность, замкнутость. Мексиканцы очень не любят, когда им лезут в душу (а про "особенно, когда в нее плюют", и вспоминать не стоит). Это объясняется, с одной стороны, тем, что они считают чрезмерную откровенность проявлением слабости, а с другой стороны, каким-то глубинным недоверием к человеку другой национальности, подозрительностью. Неслучайно же мексиканцы находятся на 3-ем месте, но только уже с конца, по уровню доверия к соотечественникам – лишь каждый ¼ мексиканец доверяет соотечественникам.
Вот такие они, мексиканцы, одним словом, не те и не эти.
В чем опасность инвестиций в мексиканскую экономику? В темный мексиканский омут с головой
Омут он ведь всегда таинственный и загадочный, там темень непроглядная, толща воды бездонная, в такой страшновато и опасно нырять. Каков же он «омут» мексиканский? Известно, что Мексику экономический кризис 2008–2009 годов задел особенно больно, значительно сильнее большинства латиноамериканских стран: ВВП упал в 2009 году на 7,3% (самое большое падение в Латинской Америке), почти на ¼ сократился оборот внешней торговли, значительно вырос государственный долг, мексиканский фондовый рынок просел на 29%, курс песо по отношению к доллару снизился на 35% и т.д. В общем, как считают аналитики землячества Латинской Америки академии Masterforex-V, кризис не только обнажил существующие проблемы мексиканской экономики, но вместе с тем проявил и определенные риски для инвесторов. Отметим только некоторые из них, особо опасные:
▪ незавершенность модернизации экономики. По мнению экспертов, в основе сегодняшних мексиканских проблем лежит то обстоятельство, что страна не полностью модернизировалась, не довела до конца назревшие структурные реформы, остановившись на полпути. Мексика отстает в том, что касается инноваций, явно недостаточно инвестирует средства в развитие человеческого капитала и инфраструктуру;
▪ государственная монополия. В стране по-прежнему достаточно сильный государственный сектор экономики. Об издержках этого говорит хотя бы история государственной нефтегазовой компании Pemex. Именно она обладает исключительными правами на разведку и добычу нефти в стране. Поскольку почти все её доходы изымались в государственный бюджет (а она по полученной выручке за год является 10-й крупнейшей нефтяной компанией мира), это, естественно, сказалось на значительном сокращении капиталовложений в модернизацию компании и, как следствие, уменьшении выпуска нефтепродуктов и дефиците бензина. Сегодня все чаще и все настойчивее становятся призывы приватизировать Pemex;
▪ зависимость от нефти. Как уже говорилось, экономика страны непозволительно сильно зависит от нефтяных поступлений. Они занимают 1-е место в бюджете Мексики. Конечно, нынешний рост цен на нефть на мировом рынке принесет стране дополнительные доходы, но если бы только доходы. Это может обернуться целым рядом рисков для экономики, выходящей из кризиса, к примеру, увеличится себестоимость мексиканских товаров, что делает их неконкурентоспособными, соответственно снизится экспорт. К тому же Мексика, являясь крупнейшим мировым экспортером нефти, импортирует нефтепродукты, поскольку нефтепереработка в стране развита недостаточно. Кроме того, рост цен на нефть как, впрочем, и на продовольствие с сырьем, по-видимому, продержится недолго. Ну и, наконец, в погоне за экспортом в стране банально истощились запасы нефти. Доказанных запасов нефти Мексике хватит всего лет на 10. Нет, новые месторождения, конечно, открываются, но на них добывается все больше тяжелая и сверхтяжелая нефть, а она, как известно, менее рентабельная. Все это, разумеется, скажется самым негативным образом на экономике страны, ослабит ее позиции на мировом нефтяном рынке;
▪ географическая близость и чрезмерная зависимость от товарных и финансовых рынков США. Как говорят в Мексике, «ее сердце находится в Латинской Америке, но ее кошелек, ее мысли и десятая часть населения – в США». Уже упоминавшийся Петр Яковлев приводит данные, которые не требуют никаких комментариев: на долю США приходится до 90% внешнеторгового оборота Мексики, американские корпорации контролируют 70% иностранных инвестиций в мексиканскую экономику, свыше 1 миллиона американцев имеют недвижимость в Мексике и т.д. Из-за этой тесной близости мексиканцы первыми и острее других почувствовали на себе экономический кризис. Ведь под боком у них оказался эпицентр экономического землетрясения. США и Мексика, прямо, как иголочка с ниточкой. Спад в экономике Соединенных Штатов тут же тормозит развитие Мексики (все же половина ее нефти и нефтепродуктов продается США), а восстановление американской экономики незамедлительно сказывается на подъеме мексиканской.
Хотя Фелипе Кальдерон не раз делал заявления на тот счет, что мексиканская экономика не может только зависеть от США, что она должна быть переориентирована на европейский рынок, но воз и ныне там. Вот и опять. Мексика первой из латиноамериканских государств продала ценных бумаг на $1 миллиард (срок их составляет 100 лет, а доходность оценивается в 6,1% годовых). Как вы уже догадываетесь, основная часть облигаций была продана инвесторам из США;
▪ слабость конкурентной среды в экономике. Развитию малого и среднего предпринимательства в Мексике существенно мешает монопольный характер бизнеса. Монополии контролируют буквально все секторы мексиканской экономики – от нефтедобычи до пищевой промышленности (Pemex, Bimbo, Telmex, Maseca и др). Одним из тех «жирных котов», которые тормозят развитие мексиканской экономики, сводят конкуренцию в стране к нулю, американский профессор Джордж Грейсон называет уже известного нам Карлоса Слима. Действительно, его компания Telmex в течение 15 лет был единственным оператором мобильной связи в Мексике. Сегодня она контролирует 92% рынка кабельной связи, другая его компания – America Movil – имеет контроль над 73% рынка мобильной связи в стране и т.д. Из-за этого Джордж Грейсон как-то даже назвал Мексику Слимляндией;
▪ массовая бедность населения. В Мексике настоящей проблемой является огромный разрыв между бедными и богатыми (10% мексиканцев потребляет 40% ВВП); ¼ населения живет на $150 долларов в месяц, причем из них $35 дает государство, чтобы дети ходили в школу, и все равно они часто бросают учебу ради помощи семье; неполная занятость составляет примерно 25% и т.д. Все это, естественно, способствует криминализации части населения. Нельзя сказать, что в стране ничего не делается для решения этих проблем. Напротив, строится доступное жилье, школьное образование является доступным и бесплатным, в стране качественное медицинское обслуживание;
▪ высокий уровень коррупции и преступности, влияние наркокартелей на жизнь страны. Уровень коррупции в Мексике по-прежнему остается высоким. Transparency International определила стране 98-е место в мире. Коррупция стала повседневной практикой жизни, здесь все, начиная с богатых предпринимателей и заканчивая чистильщиком обуви, дают взятки, и за все, включая своевременный вывоз мусора. Подсчитано, что мексиканцы платят коррупционерам около $5 миллиардов в год (почти 9% ВВП), это примерно равно сумме доходов страны от туризма и превышает расходы на образование и социальные нужды. Другая печаль, преступность. Согласитесь, трудно завлечь туриста на отдых или привлечь инвестора в страну, когда СМИ чуть ли не каждый день сообщают об обезглавленных трупах и перестрелках в стране. Мексику раздирают на части одновременно войны наркокартелей друг с другом за основные маршруты транспортировки наркотиков на американский рынок и с властями. Как пишет The Wall Street Journal, с 2006 года в стране погибли насильственной смертью почти 40 тысяч человек. Пришлось армии Мексики заменить полицию в городах на границе с Техасом. Справедливости ради надо отметить, что в последнее время по наркобаронам удалось нанести серьезный удар, но в основном в центре и на юге страны, на севере же войне пока не видно конца. Затрудняют эту борьбу несколько важных обстоятельств, с которыми невозможно справиться за короткое время. Во-первых, и оно же, во-вторых, и, в-третьих – соседство с наибольшим потребителем наркотиков в мире – США. Американский специалист по Мексике Том Миллер считает, что наркокартели зарабатывают на американском рынке от $25 до 40 млрд. в год, кто же добровольно откажется от легких денег, да еще таких? Кроме того бедность мексиканцев, романтизирующих наркобандитов, представляющие их чуть ли не благородными Робин Гудами.
Надо отметить, что наркобароны (к примеру, Хоакин Гусман, глава картеля Синалоа), чтобы иметь поддержку в обществе нередко покрывают все расходы крестьянства, вызванные неурожаем, строят бесплатные уютные коттеджи для бедных, старикам выплачивают пенсию в 10 (!) раз превышающую государственную и т.д. Для того же Гусмана это сущие мелочи, он занимает 11-е место в списке богатейших людей Мексики журнала Forbes, его личное состояние оценивается в $1 млрд.
Ровно через год в стране состоятся выборы нового президента. И схватка за этот пост, по всей видимости, будет жаркой. Республика-то президентская.
Понятно, что все указанное выше (и не указанное тоже) ухудшает перспективы успешного и динамичного развития Мексики, но интерес инвесторов к ней как к богатейшей сырьевой державе (и не только) не угасает. Положительным сигналом для них является и быстрый выход страны из кризиса. Однако никто не может дать гарантию, что инвестиции в экономику Мексики оправдают все ожидания. Увы, но у каждого объекта инвестирования имеются стороны, как привлекательные для инвестора, так и вызывающие опасения. Сказано же было – в жизни нет гарантий, существуют одни вероятности.
Источник: "Биржевой лидер"
