Заметное падение курса рубля к доллару и евро за последние две недели и турбуленция в банковском секторе стали, наряду с бюджетной проблематикой, одними из ключевых тем, обсуждаемых в финансовых ведомствах, на денежном рынке, в банках и в экспертном сообществе.
Рубль вернулся в «кризисный» 2009 год
Курс рубля в конце ноября — начале декабря сильно ослабел: на 46 копеек по отношению к доллару и на 80 копеек по отношению к евро, сообщает «Коммерсант». А вообще он последовательно снижается с последней декады сентября и уже дошел до уровня кризисного 2009 года, обращает внимание «РБК daily».
В минувшую пятницу курс доллара находился на отметке 32,96 рубля, а евро —45,08 рубля. Как следствие, Минэкономразвития ухудшило прогноз на
Почему дешевеет рубль? Внешние факторы
Центробанк в нынешней ситуации может только сглаживать колебания валют, вызванные воздействием глобальных факторов, заявила первый зампред Банка России Ксения Юдаева. Она убеждена, что внутренние факторы оказывают в данном случае кратковременное влияние на изменения курсов, а тенденции определяет политика банков США и Европы. «Как только рынки начинают ожидать приближения тейперинга (приобретение Федеральной резервной системой США казначейских облигаций и ценных бумаг с ипотечным покрытием), сразу идет колебание всех валют вниз к доллару. Как только они начинают ожидать, что тейперинг откладывается, идет обратный процесс», — заявила К.Юдаева.
В том, что колебания рубля зависят, в первую очередь, от мировых процессов, в частности от действий американской ФРС, а также от состояния европейской экономики, уверено большинство экспертов российского банковского рынка, опрошенных «РБК daily». В то же время, они указывают и на внутренние факторы, например, давление на рубль самого ЦБ.
Главный экономист по России и СНГ Goldman Sachs Клеменс Графе считает, что Банк России, желая сделать рубль более гибким в следующем году, предпринял шаги, которые временно снизили курс. Плюс к этому — ускорились темпы инфляции, неопределенность внесла история с Мастер-банком, а также рядом региональных банков. Руководитель макроэкономического направления банка «Петрокоммерц» Дмитрий Харлампиев обращает внимание на напряженность, связанную с отзывом лицензии Мастер-банка, который был достаточно крупным игроком на рынке эквайринга. «Более фундаментально сказываются риски долгосрочного экономического развития, связанные с необходимостью оптимизировать структуру роста и с невозможностью преодолеть стагнацию», — добавляет эксперт.
Почему дешевеет рубль. Внутрироссийские факторы
Аналитики ряда банковских структур отмечают внутренние факторы как определяющие в давлении на курс рубля. Сезон налоговых платежей завершен, что повлекло сокращение спроса на рубли со стороны корпоративных клиентов банков. Параллельно вырос спрос на валюту со стороны импортеров и населения перед новогодними праздниками, рассуждают эксперты.
Как заявил «Коммерсанту» председатель комитета по финансовым рынкам ТПП России Яков Миркин, постепенное снижение стоимости рубля по отношению к мировым валютам — в интересах российской экономики. По его мнению, рубль драматически переоценен. Его ослабление — на руку не только властям в плане исполнения бюджета, но и добывающему, и обрабатывающему секторам, которым легче конкурировать с импортом, а также выгоден экспортерам, которые получают выручку в валюте.
Ближайшие перспективы рубля
Сейчас российская валюта демонстрирует практически наихудшую динамику среди валют всех развивающихся стран (хуже иногда смотрится только бразильский реал), констатирует РБК со ссылкой на Д.Харлампиева.
Такими темпами рубль дешевел в июле текущего года. В последнюю неделю месяца евро подорожал на 1,1 рубль, а доллар на 50 копеек.
В первом квартале 2014 года Россия вновь получит значительный профицит текущего счета в объеме 20 млрд долларов, что перевесит отрицательные моменты и положительно скажется на курсе рубля, убеждены в Goldman Sachs. Однако в перспективе года-двух рубль продолжит постепенное падение, поэтому вкладывать наличные лучше в валюту, считает главный экономист по России и СНГ HSBC Александр Морозов.
Что касается депозитов, то проценты по рублевым вкладам будут выгоднее валютных даже при удешевлении рубля, предупреждает эксперт.
Пока доля вкладов в иностранной валюте по отношению к рублевым не растет, это свидетельствует о том, что паники среди населения нет, резюмируют банкиры.
Справка: по данным опроса ВЦИОМ, в июле снижение курса рубля заметили 39% из 1600 опрошенных жителей 42 регионов страны. Среди них почти половина — жители городов-миллионников. 34% отметили, что позиции рубля не меняются. И столько же опрошенных склонились к тому, что рубль будет дешеветь и дальше.
Девальвация неизбежна?
С начала года рубль уже «сдал позиции» на 11%. Если в феврале доллар стоил 29,9 рубля, то сейчас больше 33 рублей, а к концу года цена вырастет до 34 рублей, приводит «Росбалт» мнение старшего аналитика Национального рейтингового агентства Максима Васина.
Эксперты Центра развития Высшей школы экономики констатируют, что Банк России уже не может оттягивать девальвацию рубля. С большой долей вероятности сальдо счета текущих операций (финансового обмена России со странами мира) по итогам декабря будет отрицательным. Это лишит ЦБ возможности поддерживать нынешний курс рубля.
Как Банк России страхует рубль
При дешевеющей нефти и оттоке капитала за рубеж остановить девальвацию можно только валютными интервенциями. Экономист Сергей Алексашенко, проанализировав для агентства «Финмаркет» операции ЦБ с начала текущего года, отметил, что регулятор то активно продает валюту, то, наоборот, активно ее покупает, временами также воздерживается от того и другого.
Условно говоря, «левая рука» ЦБ с мая выдала с помощью кредитов банкам примерно 1,5 трлн рублей, а «правая рука» за то же время изъяла у банков за счет продажи им валюты примерно половину этих средств.
С.Алексашенко убежден, что столь противоречивой политикой Банк России пытается контролировать курс рубля, не давая ему опускаться. Осенью 2008 года Центробанк тоже пытался спасти рубль от резкой девальвации, продав около 200 млрд долларов за три месяца на фоне дешевеющей нефти. «Чем это закончилось, хорошо известно», заявил он.
Проблемы затрагивают и банковский сектор
Проблемы в банковском секторе создают своими действиями российские власти, заявил «Финмаркету» президент Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян. Он рассказал, что большинству банков негде взять средства, у них нет других источников фондирования, кроме как привлечение вкладов населения.
В то же время в «Основных направлениях денежно-кредитной политики» ЦБ РФ, которые были недавно утверждены, говорится о сдерживании кредитного рынка, как несущего риски невозврата. И председатель Банка России Эльвира Набиуллина не раз подтверждала это в своих высказываниях, говоря, что рынок потребительского кредитования перегрет. Во всем мире потребкредитование является драйвером роста, а мы «рубим сук, на котором сидим» — это путь в сторону стагнации и рецессии, по которому страна уже идет, считает Г.Тосунян.
«Плохие» банки
Банк России подал в Арбитражный суд Москвы иск о банкротстве ОАО КБ «Мастер банк», у которого месяцем ранее была отозвана лицензия за неоднократные нарушения закона.
Одновременно банки-агенты — Сбербанк и ВТБ24 — начали выплачивать 144,5 тысячам вкладчиков Мастер банка страховые возмещения в Москве и Московской области, Санкт-Петербурге, Саратове, Омске, Челябинске, Нижнем Новгороде, Рязани, Ростове-на-Дону, Волгограде и Волжске.
Центробанк, тем временем, продолжает выводить с рынка игроков. По данным «Коммерсанта», Главное управление ЦБ РФ по Челябинской области подало иск в арбитражный суд региона о признании банка «Ураллига» (г. Челябинск) банкротом — из-за недостаточности капитала. Отозвана лицензия у крупнейшего Тульского банка «Первый экспресс» — за нарушение законодательства и значительное искажение отчетных данных, скрывающее выпадение капитала. Лишен лицензии Самарский «Коммерческий Волжский социальный банк» — в связи с неисполнением федеральных законов и снижением объема собственных средств ниже допустимого уровня. Банк имел уставный капитал в размере 240 млн рублей и входил в 400 банков страны по вкладам населения. Еще один самарский банк — ФИА-банк — просит помощи у ЦБ и коммерческих банков в размере 2,5 млрд рублей для расчета с вкладчиками.
Госбанки могут оказаться в лучшей ситуации
Качество заемщиков ухудшилось, просроченная задолженность растет, делают вывод банковские аналитики. Однако принимаемые Центробанком меры по охлаждению рынка потребительского кредитования постепенно дают первые результаты. Банки активно ужесточают требования к заемщикам, некоторые из них не исключают и повышение процентных ставок по кредитам.
Опрошенные «Коммерсантом» эксперты убеждены, что появление новых «проволочек» приведет к оттоку клиентов из прозрачных добропорядочных банков. Выиграть в этой ситуации могут только госбанки, которые, напротив, ожидают притока вкладчиков и заемщиков.
Ранее
Рост ВВП возможен при жестком бюджете и форсированно-целевом сценарии — мнение министров
Персоны и мнения. Топ-спикеры о рубле и о ситуации в банковском секторе
Обзор законодательства. Индексация зарплат и штрафы по госзакупкам
